בחודש שעבר הודיעה הנציבות האירופית על תעריפים נוספים של עד 38.1% על כלי רכב חשמליים המיוצרים בסין. אם סין תנקוט באמצעי נגד בתגובה, זה עלול לגרום לבעיות עבור יצרניות הרכב האירופיות.
בכירי תעשיית הרכב האירופית נזהרים מהמכסים הללו, מחשש שצעדי התגמול של סין עלולים להשפיע על התחרותיות של מכוניות אירופאיות בסין. זה מדאיג במיוחד בהתחשב בשוק החשמל הסיני הנוכחי, שבו הם כבר מתמודדים עם תחרות עזה ממספר הולך וגדל של מתחרים מקומיים.
ביניהם, יצרניות הרכב הגרמניות הן הפגיעות ביותר לאמצעי נגד סיניים פוטנציאליים. נתוני הסחר מראים שכמעט שליש ממכירות יצרניות הרכב הגרמניות ב-2023 הגיעו מסין.
בנוסף, דווח כי התעריפים הנגדיים של סין עשויים לחול על מכוניות עם נפח מנוע של 2.5 ליטר או יותר. לפי נתוני Stifel Research, מכוניות מסוג זה מהוות כ-1% מסך המכירות של פולקסווגן, 2% עבור ב.מ.וו, 4% עבור מרצדס, ועד 17% עבור פורשה.
עם זאת, על פי האגודה הגרמנית לתעשיית הרכב (VDA), בשנת 2023, פחות מ-5% מ-4.8 מיליון המכוניות שנמסרו על ידי פולקסווגן, פורשה, ב.מ.וו ומרצדס-בנץ ללקוחות סיניים יוצאו מאירופה.
בעוד שרוב המכוניות הגרמניות הנמכרות בסין מיוצרות באופן מקומי, דגמים יוקרתיים רבים עדיין מיובאים מגרמניה. זה כולל מותגי יוקרה תחת קבוצת פולקסווגן, כמו פורשה, שאין לה מפעל ייצור בסין. כל המכוניות שלה שנמכרות בסין מיובאות ומהוות 25% מהמכירות העולמיות שלה.
בהתחשב בכך שמכוניות המיוצאות מגרמניה לסין הן לרוב דגמים יוקרתיים עם שולי רווח ניכרים, שטיפל מעריכה השפעה שלילית של 4% עד 10% על ה-EBIT (רווח לפני ריבית ומסים) של יצרניות הרכב הגרמניות.
פורשה
פורשה תהיה מושפעת ביותר ממכסי הנגד הסינים שכן 25% מהמכירות העולמיות שלה מגיעות מסין, אבל המכוניות שלה מיוצרות כמעט במלואן בגרמניה. עם זאת, אנליסטים ב-HSBC ציינו בדו"ח החודש כי מיצוב מותג היוקרה של פורשה מאפשר לה להעלות מחירים בצורה משמעותית יותר בתגובה לתעריפים נגדיים בהשוואה ליצרניות הרכב בשוק הזול.
בשנה שעברה ירדו המסירות של פורשה בסין ב-15% ל-79,283 יחידות, והמכירות ברבעון הראשון של 2024 ירדו עוד ב-24%, בין היתר בשל ביקוש חלש בשוק הסיני. נכון לעכשיו, פורשה בונה בסיס מו"פ בשנגחאי וחשפה בתערוכת הרכב בבייג'ינג דגם טייקן המותאם לשוק הסיני.
פולקסווגן
פולקסווגן תהיה הפחות מושפעת מאמצעי הנגד הסיניים. לפי הדוח השנתי שלה, רק 2.5% מהמכוניות שהיא מוכרת בסין מיוצרות בגרמניה. בשנת 2023 מכרה קבוצת פולקסווגן (כולל פורשה והמיזמים המשותפים שלה בסין) למעלה מ-3.2 מיליון מכוניות בסין, מתוכן 3.06 מיליון יוצרו במקום. מבין מכוניות המותג היוקרתי אודי של פולקסווגן הנמכרות בסין, שיעור המכוניות המיובאות גבוה מעט יותר, קצת יותר מ-8%.
עם זאת, בהתחשב במטרה של החברה היא לשמור או אפילו להגדיל את נתח השוק שלה ב-14.5% עד 15% למרות התחרות העזה מצד יצרניות הרכב הסיניות המקומיות, כל אמצעי נגד סיני יביא להפסדים משמעותיים עבור פולקסווגן.
מרצדס-בנץ
סין היא השוק הגדול ביותר של מרצדס בנץ למכירות מכוניות חדשות, המהווה כ-36% ממכירותיה העולמיות. בשנת 2023, הוא מכר קצת יותר מ-737,000 יחידות בסין, כאשר למעלה מ-80% יוצרו באופן מקומי והשאר מיובאים.
לפי CMB International, רכב השטח GLE של מרצדס בנץ, S-Class סדאן ופורשה קאיין הן המכוניות המיובאות הפופולריות ביותר בסין. מרצדס בנץ מייצאת דגמים יוקרתיים כמו S-Class, GLC, G-Class ומייבאך מאירופה ומארה"ב לסין, תוך שהיא מעדיפה לייצר מכוניות קטנות יותר כמו A-Class, E-Class ו-C-Class בסין.
ב.מ.וו
מכירות המכוניות של BMW בשוק הסיני מהוות כמעט שליש ממכירותיה העולמיות, מעט יותר מ-826,000 יחידות, כאשר כ-13% הם דגמים מיובאים. מהדוח הכספי של ב.מ.וו עולה כי הדגמים שהיא מוכרת בסין המיובאים מגרמניה כוללים את ה-i4, 7 ו-5. הדגם החדש המצופה של ב.מ.וו Neue Klasse יתחיל בייצור מקומי בסין ב-2026.
המכוניות של ב.מ.וו המיוצרות כיום בסין מיוצרות באמצעות מיזמים משותפים שלה עם חברות סיניות כמו Brilliance Auto, שבהן מחזיקה ב.מ.וו ב-75%. החברה גם הקימה מיזם משותף שני עם Great Wall Motors. שני המיזמים המשותפים הללו מייצרים גם מכוניות לייצוא לאירופה, כולל ה-iX3 ומיני חשמלית, שתהיה כפופה למכסים של האיחוד האירופי.
יצרניות רכב אירופאיות אחרות
אנליסטים של HSBC ציינו כי ליצרנית הרכב השוודית וולוו, בבעלות קבוצת Geely Holding הסינית, רבע ממכירות המכוניות שלה מגיעות מהשוק הסיני, כאשר כ-10% מסך הרווח שלה נובע מהשוק הסיני. כ-4% מהמכוניות שוולוו מוכרת בסין מיובאות, והשאר מיוצרות במקום.
לסטלנטיס יש חשיפה קטנה יותר בשוק הסיני אך לאחרונה השקיעה ביצרנית EV הסינית Leapmotor. Stellantis תטפל במכירות של מכוניות Leapmotor באירופה ומתכננת לייצא שני Leapmotor EV מסין עד סוף השנה, שיושפעו מהמכסים של האיחוד האירופי.
כמו יצרניות רכבי יוקרה אחרות, פרארי מייבאת את כל המכוניות שהיא מוכרת בסין, ומהווה 9% ממכירותיה העולמיות. עם זאת, פרארי יכולה למנף את כוח התמחור שלה כדי להעביר את עלות התעריפים ללקוחות.
יצרנית הרכב הצרפתית רנו מוגבלת בחשיפה לשוק הסיני, והיא פועלת באמצעות מיזמים משותפים עם Jiangling Motors, Brilliance Auto ו-Nissan. עם זאת, ה-Renault Dacia Spring EV, המיוצר על ידי שותפתה המקומית Dongfeng Motor, ומיוצא לאירופה, יהיה כפוף למכסים של האיחוד האירופי. בחודש מאי הודיעו רנו וקבוצת Geely Holding הסינית גם על הקמת מיזם משותף לפיתוח מנועי בעירה פנימית והיברידית.
