על פי דיווחים בתקשורת, הודעות דוא"ל פנימיות ומסמך של החברה מגלים שיצרנית הרכב היפנית הבעייתית ניסאן ביקשה מספקים מסוימים לאפשר תשלומים דחויים במטרה להקל על העומס הפיננסי לטווח קצר. המהלך מדגיש את המאמצים הדחופים של יצרנית הרכב לשפר את תזרים המזומנים.
מכתבים ומקורות הבקיאים בנושא עולה כי ניסאן ביקשה לאחרונה מספקים מסוימים בבריטניה ובאיחוד האירופי להאריך את תנאי התשלום. מיילים מראים שהבקשה שואפת לחזק את יתרות המזומנים של החברה עד סוף הרבעון הפיסקאלי הראשון (אפריל עד יוני). יש לציין כי ניסאן הגישה בקשה דומה לספקים לפני תום שנת הכספים הקודמת במרץ.
אין זה נדיר שחברות מבקשות תנאי תשלום מורחבים מספקים. בהצהרה לרויטרס, ניסן הסביר כי הגישה האחרונה הייתה חלק מהסדר המבוסס-תמריץ עם ספקים נבחרים לקביעת תנאי תשלום גמישים יותר, שנועדו לייעל את תזרים המזומנים מבלי להטיל עלויות נוספות על הספקים.
מניסאן נמסר: "לספקים יש אפשרות לקבל תשלום מיידי או לבחור בתשלום דחוי עם פיצוי ריבית".
אימיילים מראים כי ניסאן הציעה לספקים שתי אפשרויות: לקבל תשלום דחוי בתמורה לסכום גבוה יותר או לקבל תשלום בזמן, ובמקרה זה HSBC תשלם מראש, וניסאן תחזיר מאוחר יותר לבנק עם קרן וריבית. HSBC נרשם כבנק שותף בהגשת ניסאן שהוגשה במרץ, אם כי הבנק סירב להגיב לענייני לקוחות.
ההתכתבות שופכת אור על אסטרטגיית הנזילות הקצרה-של ניסאן, אם כי היא עשויה לגרום לתשלומים עתידיים גבוהים יותר. לפי פרופילים של לינקדאין, חילופי הדוא"ל היו בעיקר בין ניסאן בריטניה לעובדי האיחוד האירופי, תוך מעורבות צוותים במחלקות הרכש והכספים.
באימייל פנימי אחד החודש, עובד הודיע לעמיתים שהספקים "שוב" התבקשו להאריך את תנאי התשלום בהתאם ל"הנחיית המנכ"ל מלמעלה-למטה" כדי לשפר את תזרים המזומנים החופשי. עם זאת, ניסאן הכחישה כי המנכ"ל שלה הוציא הנחיות ספציפיות לפונקציות האזוריות.
העובד ציין גם כי תשלומי יוני יידחו ל-15 באוגוסט, וחלקם יידחו עוד לספטמבר. על פי הדיווחים, הבקשה הוגשה בתחילת החודש, אך הספקים לא נאלצו להיענות.
Seiji Sugiura, אנליסט בכיר במעבדת המודיעין של Tokai Tokyo, הגיב: "זה מראה שניסאן מתמודדת עם אתגרי מימון. נראה שהם מנסים לעכב את ההוצאות ככל האפשר".
בהודעתה אמרה ניסאן כי היא נוקטת בצעדים דחופים לשיפור הביצועים ולעצב מחדש את החברה למבנה רזה ועמיד יותר. תוך כדי כך, היא שואפת לשמור על נזילות מספקת כדי לכסות את עלויות הטרנספורמציה ולהחזיר חובות שפורעים.
ניסאן צופה תזרים מזומנים חופשי שלילי של 550 מיליארד ¥ (כ-3.8 מיליארד דולר) לעסקי הרכב שלה ברבעון הנוכחי, הרעה מהתזרים החופשי השלילי של 303 מיליארד ¥ שנרשם בתקופה המקבילה אשתקד.
סמנכ"ל הכספים של ניסאן, ג'רמי פאפין, אמר במאי כי הרבעון הפיסקאלי הראשון הוא בדרך כלל המאתגר ביותר, אך החברה שואפת להשיג תזרים מזומנים חופשי חיובי עד שנת הכספים 2026.
עדיין לא ברור אם ניסאן הגישה בקשות דומות לספקים באזורים אחרים, כמה ספקים יצרו קשר או משך העיכובים המוצעים. חשוב לציין, ניסאן כבר נמצאת בבדיקה ביפן בשל תשלום נמוך לעשרות ספקים, כפי שגילו רשויות הרגולציה.
מסמך חברה מאוקטובר 2024 מראה שהרחבת תנאי התשלום עם יותר מתריסר חברות בבריטניה ובאיחוד האירופי-כגון חברת הבת של ManpowerGroup בבריטניה ו-Mitsui OSK Lines-עלולה להגביר את תזרים המזומנים החופשי ב-59 מיליון אירו.
נכון לסוף מרץ 2025, ניסאן החזיקה 2.2 טריליון ¥ (כ-15.1 מיליארד דולר) במזומן ושווה ערך, תוך שהיא מתמודדת עם חובות של כ-700 מיליארד ¥ שיפרע שנת הכספים. כל שלוש סוכנויות דירוג האשראי הגדולות הורידו את דירוג החוב של ניסאן למצב זבל. יצרנית הרכב ציינה בהגשה האחרונה כי כל הורדה נוספת עלולה לסבך את תוכניות המימון העתידיות שלה.
